オススメ債券投資手法

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債券についてとその考え方は前回記載致しましたので債券とは何かピンとこられてない方はそちらを見て頂いてからの方が分かりやすいかと思います。

https://silver-rat-makes-money.com/saiken/ (前回:債券投資について)

それでは、それを踏まえた上でどのような債券へ投資すべくか具体的な投資先に対しての考えをまとめてみようと思います。

先ずですが、債券投資と言いつつも個人的な考えから債券自体の購入は個人的に好きではありません。

なぜなら、10年債券とかですと途中解約も出来るとはいえ、基本的には10年持ち続けることになります。

しかし、10年間なんて一個人が到底予測出来ないですし、その間に投資のチャンスが来るかもしれないと言った理由から債券自体の投資は好みませんし、パフォーマンスも株式のが歴史的に優れていることは前回の記事にも記載しましたが、ペンシルベニア大学経営大学教授がデータに基づいて述べています。

そこでなのですが個人的には債券ETFへの投資をオススメしたいと思います。

債券ETFなら市場を見つつ、株式に資金を途中で移したりすることも随時可能になります。多少の価格の変動はあっても、株と比べたら大きくは変動もせずに配当を受け取れます。さらに株価が下落したときにはむしろ債券ETFの価格は上昇するので株式のリスクを減らすことができます。

因みにですが、あくまで個人的な考え方なので債券自体の購入を否定している訳ではありません。リスクが低いのは債券ETFよりも債券自体であることは必然ですので。

それではオススメの債券についてまとめていきます。

先ずは結論から、

株式のリスク分散であるなら「TLT」がオススメ、安定した投資を目的とするなら「BND」、「AGG」がオススメ。

ガチガチに固めるなら、「TLT」、「AGG」、「TIP」の長中短期のまとめ購入も有り。

オススメ債券ETF

債券にも色々ありますが、今回は主に米国債に着目しようと思います。社債単体についても何れ触れておきたいですが、社債は株式とそこそこ相関して動くのでリスク分散を考慮するなら一先ず今回は社債単体はまとめの対象外としてまとめます。

それではオススメの米債券ETFを紹介致します。

主に下記の4つのなります。

AGG、BND…米国債全体的(中間的)

TIP…短期米国債に投資

TLT…長期的米国債に投資

表にまとめてみます。

連 用 会 社 
信 託 報 研 ( 手 数 料 ) 
直 返 配 当 利 回 り 
5 年 ト ー タ ル リ タ ー ン 
設 定 日 
AGG 
フ ラ ッ ク ロ ッ ク 
0 -04 % 
2 00 % 
331 % 
2003 年 9 月 
BND 
バ ン カ ー ド 
0 -04 % 
82 % 
3 コ 0 % 
2007 年 4 月 
TLT 
プ ラ ッ ク ロ ッ ク 
0 コ 5 % 
1 .51 % 
3.67 % 
2002 年 7 月 
フ ラ ッ ク ロ ッ ク 
19 
t62 % 
423 % 
2003 年 1 2 月

2021年3月時点ブルームバーグ参照により作成

手数料はやはり全体的にバランスよく投資されている、BND、AGGのが安くていい感じですね。

ただ、TIPでも信託報酬0.2%程度なのは他のETFと比較しても高いという額でもないのでそこに拘りすぎずに各債券ETFの特性を理解して投資した方がいいように思います。現に、5年リターンだけピックアップしてみましたが、トータルリターンはTIPが一番コスパ良さそうです。

直近の配当に着目してみるとAGGが一番高いようですが、10年間の歴史で切り取るとBNDの方が配当平均が実は高いようです。なので、AGGとBNDとでは差は殆どないのでその時々でたまには確認してコスパが良さそうな方へ投資するのが無難かと思います。迷ったらどちらでもいい気もします。

では、トータルリターンを見る限り、TIPが魅力的に見えますので、少し深堀しようと思います。

TIPは単純に期間が短い米国債という以外にも特性があります。

TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities)とは日本語略だと米国物価連動国債となります。

物価連動債とは、物価の上昇に合わせて価格が上がる債券です。

つまりはインフレリスクが低いのです。

米国債券の価格の影響を及ぼすものは金利と、インフレ率です。なのでその片方のインフレリスクが無くなるのがTIPの強みなのです。

とすると、TIPがオススメなのかというと私の一番のオススメは違います。

結論でも述べましたが、私が一番オススメするTLTです。

その理由を書いていこうと思います。

TLTをオススメする理由

先ずTLTの特性としまして、AGG、BND、TIPのいずれのETFと比較しても一番変動幅が大きいです。つまりは債券ETFのなかではハイリスク、ハイリターンになります。(株式よりは当然安定です)

そうなると、

リスク分散の観点から考えた場合、全体的に網羅されているBNDなどの方がいいように思えます。

また、トータルリターンや保有コストから見てもインフレリスクのないTIPのが優秀にも思えます。

ところがしかし、

株式のリスク分散とするのであれば「TLT」が一番優れていると過去のチャートからは見て取れるのです。

先ずは下図をご覧ください。前回のブログでも触れましたがコロナショックによる株式暴落時のチャートになります。

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週 0 草 ④ 、 fx 、 ・ 2 く く 
週 0 草 ① 工 、 ・ 訓 篇 0 
← 、 
ロ 
を 」 無 題 
く く 
BND 
TIP 
ISHARES TRUST T 5 BD ETF 1 週 Cboe BZX 
1 」 週 
U50 
VANGUARD BD INDEX FUND INC TOTALBOND MARKET ETF 
Cboe BZX 
始 { 自 89.48 高 89.50 安 値 88.33 終 佑 88.35 -1.03 ( -1.15 % ) 
0 台 値 12j 工 ー 島 値 125- 川 安 1 直 124 当 4 ま 当 直 124 0 - ( L13 ( - 10 第 ) 
128.00 
84.43 
な .43 
124 - 開 
出 来 高 12.421 
出 来 高 フ ま 7 
UB20close 20 
6620d ( 石 e 2 
& 50 12 キ 4 」 
ー 8 り 上 4 86.28 
124. ( 0 
87. ( 期 
122. 僕 ー 
86. 
85. ( 用 
118-00 
83.8 
116.00 
81.8 
114.00 
80.8 
112. 僕 1 
79.8 
108. ( 0 
/ 6.8 
1 %. ( 0 
0 
0 
ヨ 月 
9 月 
0 月 
0 月 
2020 ・ -10 
ロ ク ス ケ ー 丿 し 
日 付 範 月 、 ′ 
ヒ 付 至 囲 、 
凵 ク ス ケ - 丿 し 
14 : 07 : 1 ] (OTC + 引 
14 : 12 : 41 (UTC•9)

上側の図はTLTとSPY(S&Pと指数連動するETF)

下側の図はTIPとBNDのチャートになりますが、

コロナショック時に下落幅が少なく、且つ上昇幅が最も大きいのはTLTです。

しかも暴落時代表のリーマンショックの時もこの株式に対して逆相関する動きはもちろんとして、一番大きく上昇したのはTLTでした。

つまりは株式の暴落相場において、保険的役割をする債券ETFの中でも「TLT」に分があると言えるということになります。

なので株式へのリスク分散目的であるならばTLTがオススメということになります。

総評

結局ではTLTだけ買えばいいのかと言うと、そういうことでもありません。

今回私がTLTをオススメしたのはあくまでも株式の暴落時に対しての保険として言ってるだけであるので、本来債券ETFで求められるような安定した投資をしたいのであればAGG、BNDの方が優秀でありますし、如何なる状況においても安定して運用をしていきたいならAGGまたはBND、TIP、TLTの全てを保有しても良いかもしれません。

実際やるのは難しいと思うのですが、何とかショックの様な暴落の前兆を察知できた場合は怯えてただ傍観しているよりも、自分の投資対象を米国株から米国債券へ移すような柔軟な対応ができればよりご自身の資産を守りつつ運用することが出来るかと思います。

因みに私は積み立て長期運用口座では15%程の米国債券を保有し、5%程を優先株と社債に入れて運用しています。(2021年3月現在)

最後に少し余談です。

2021年3月の現時点において、金利上昇が起きています。その影響もあって債券ETFの価格は下落を続けていますが、最近においては割安と言えるラインになっています。債券ETFの下落は既に相場の中に織り込みされている部分もあると思うのでこのタイミング少し拾っておいても面白いかもしれません。

ただし、投資は自己責任でお願い致します。

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この記事を書いた人

1988年生まれ。調剤薬局の薬局長、配送業を開業してフリーランスでも活動中。
趣味:資産運用
色んな知識、知識考え方に触れるのが好きで日々世界ニュースや、本を読んだりするのが好きです。
保有資格:認定研修薬剤師、FP2級、宅建、第2種電気工事士など

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